Fiscalidad
Mover el dinero de un fondo a otro puede hacerse de dos maneras. Una genera una factura con Hacienda este año; la otra, exactamente el mismo movimiento, la aplaza. La diferencia está escrita en la ley.
Si vendes un fondo de inversión con ganancias para comprar otro, tributas ese año por la plusvalía. Si en lugar de vender ordenas un traspaso de fondos, el dinero viaja de un fondo a otro sin pasar por tu cuenta y sin tributar en ese momento. Es el mismo cambio de cartera con dos facturas fiscales distintas.
La regla no es un truco: es el régimen de diferimiento del artículo 94 de la Ley 35/2006 del IRPF. Cuando una persona física residente en España traspasa su inversión entre fondos de inversión (y otras instituciones de inversión colectiva que cumplen los requisitos del artículo), la ganancia no se computa en ese momento y las nuevas participaciones conservan el valor y la fecha de adquisición de las antiguas. Solo se tributa cuando, algún día, se reembolsa de verdad.
Diferir no es evitar: el impuesto se pagará al reembolsar. La ventaja es que, mientras tanto, el dinero del impuesto sigue invertido y generando rentabilidad para ti.
¿Y cuánto es esa factura que se aplaza? Las ganancias por vender un fondo van a la base del ahorro del IRPF. La escala estatal vigente en 2026 (artículos 66 y 76 de la Ley 35/2006; el último tramo del 30% lo introdujo la Ley 7/2024, de 20 de diciembre, con efectos desde 2025) es esta:
| Ganancia (base del ahorro) | Tipo aplicable al tramo |
|---|---|
| Hasta 6.000 € | 19% |
| De 6.000 € a 50.000 € | 21% |
| De 50.000 € a 200.000 € | 23% |
| De 200.000 € a 300.000 € | 27% |
| Más de 300.000 € | 30% |
TraspasoDiferimiento fiscalBase del ahorroPlusvalíaCoste de adquisiciónFIFOInterés compuesto
Ejemplo ilustrativo con la escala anterior (cálculo propio, suponiendo que no hay otras rentas del ahorro en el año). Tienes un fondo que vale 30.000 € y que te costó 18.000 €: la ganancia acumulada es de 12.000 €. Si vendes hoy, los primeros 6.000 € de ganancia tributan al 19% (1.140 €) y los otros 6.000 € al 21% (1.260 €): 2.400 € de impuesto, un tipo efectivo del 20%. Si traspasas, ese año la factura es 0 € y los 2.400 € siguen invertidos.
La parte interesante no es el ahorro de hoy, sino lo que ese dinero aplazado hace durante los años siguientes. Eso es lo que vemos en la guía completa, con la comparación honesta de los dos escenarios y una calculadora para ponerle tus propias cifras.
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Contenido divulgativo con fines educativos. No es asesoramiento fiscal ni financiero, ni una recomendación de compra o venta de ningún producto. Normativa de territorio común vigente en agosto de 2026; la fiscalidad depende de las circunstancias de cada persona y puede cambiar. Los ejemplos son ilustrativos, con cálculos propios sobre la escala del ahorro de los artículos 66 y 76 de la Ley 35/2006.